לימוד היסודות של השקעות ערך
תוֹכֶן
ללמוד לקנות מניות על פי עקרונות השקעת ערך הוא פשוט יחסית. הדרישות היחידות למשקיע ערך מצליח הן היכולת לקבוע מה שווה חברה והגישה הפסיכולוגית הנכונה למחירי המניות, הכוללת הכרה בתקווה (התלהבות או חמדנות של AKA) ופחד.
הרעיון של "מר מרקט", המטאפורה המפורסמת לשוק המניות שיצר בנג'מין גרהם, אבי השקעות הערך, יכול לעזור לך באותה מיומנות חשובה שנייה. זה ישנה לנצח את האופן שבו אתה מסתכל על מחירי המניות, ואם אתה מועסק נכון, יגדיל את תשואות ההשקעה שלך בצורה ניכרת.
התלהבות ופחד במטאפורה של שוק אחד
בספרו הקלאסי, המשקיע החכם, גרהם כבש את שיאי השוק בשוק המניות בשותף עסקי לעיתים לא רציונלי.
תאר לעצמך שבעסק כלשהו בפרט אתה מחזיק בנתח קטן שעולה לך 1,000 דולר. אחד השותפים שלך, בשם מר מרקט, אכן מאוד מחייב. כל יום הוא אומר לך מה הוא חושב שהאינטרס שלך שווה ויתר על כן מציע לך לקנות אותך או למכור לך ריבית נוספת על בסיס זה. לפעמים רעיון הערך שלו נראה סביר ומוצדק על ידי התפתחויות עסקיות וסיכויים כפי שאתה מכיר אותם. לעיתים קרובות, לעומת זאת, מר מרקט נותן להתלהבותו או לפחדיו לברוח עמו, והערך שהוא מציע נראה לך מעט טיפשי. אם אתה משקיע נבון או איש עסקים הגיוני, האם תאפשר לתקשורת היומית של מר מרקט לקבוע את השקפתך לגבי שווי ריבית של 1,000 דולר במיזם? רק במקרה שאתה מסכים איתו, או במקרה שאתה רוצה לסחור איתו. יתכן שתשמח למכור לו כשהוא מצטט אותך מחיר מגוחך באותה מידה, ושווה באותה מידה לקנות ממנו כאשר מחירו נמוך. אבל בשאר הזמן תהיה חכם יותר לגבש רעיונות משלך לגבי שווי האחזקות שלך, בהתבסס על דיווחים מלאים של החברה על פעילותה ומצבה הכספי. המשקיע האמיתי נמצא באותו מעמד בדיוק כאשר הוא הבעלים של מניות רגילות. הוא יכול לנצל את מחיר השוק היומי או להשאיר אותו לבד, כפי שמכתיב שיקול דעתו ונטייתו שלו. עליו לשים לב לתנועות מחיר חשובות, כי אחרת לא יהיה לשיקול דעתו על מה לעבוד. יתכן שייתכן שהם יתנו לו אות אזהרה שהוא יעשה טוב אם הוא ישים לב - זה אומר באנגלית פשוטה שהוא אמור למכור את מניותיו כי המחיר ירד, ומבשר על דברים גרועים יותר. לדעתנו אותות כאלה מטעים לפחות באותה תדירות שהם מועילים. בעיקרון, לתנודות המחירים יש משמעות משמעותית אחת בלבד עבור המשקיע האמיתי. הם מספקים לו אפשרות לקנות בחוכמה כאשר המחירים יורדים בצורה חדה ולמכור בחוכמה כאשר הם מקדמים הרבה מאוד.בפעמים אחרות הוא ישתפר אם ישכח משוק המניות וישים לב לתשואות הדיבידנד שלו ולתוצאות התפעוליות של חברותיו.
חופש הבחירה
החלקים הטובים ביותר בכל הסידור המטפורי הזה הם: 1) אתה חופשי להתעלם ממר מרקט אם אתה לא אוהב את המחיר שלו ו- 2) הוא תמיד יציע לך מחיר חדש ביום המסחר הבא.
כל עוד יש לך אמונה חזקה לגבי מה החברה באמת שווה, תוכל לקבל או לדחות את הצעותיו של מר מרקט. הבחירה היא תמיד שלך. וכל הזמן, אתה צריך להבין, ייתכן שהערך הבסיסי של החברה לא שינה באופן מהותי, אך רק מצב הרוח של מר מרקט.
אם אתה מגלה שהוא מרגיש קודר ומציע את חלקו בחברה בפחות ממה ששווה, נצל אותו והעמיס על מניות.
אין ספק, כל עוד החברה תהיה בריאה ביסודה, מר מרקט ירגיש בתקווה יתר על המידה יום אחד ויציע לקנות ממך את אותה נתח תמורת מחיר גבוה בהרבה.
ניתוק רגשי
על ידי מחשבה על מחירי מניות כהצעות של שותף עסקי בלתי יציב רגשית, אתה יכול להשתחרר מההתקשרות הרגשית שרוב המשקיעים חשים כלפי עליית וירידה במחירי המניות - ומההחלטות לעתים לא רציונליות שיחס רגשי יכול להוביל אליהן.
תוך זמן קצר, כאשר אתם מחפשים לקנות מניה, אתם תקבלו בברכה באופן לא רגשי ירידת מחירים. ותזמין באופן לא רגשי עליית מחירי מניות כאשר אתה מעוניין למכור את ניירות הערך הקיימים שלך.
מוּמלָץ
האם מישהו יכול להשתלט על הלוואת הרכב שלי?
