מניות ראויות לא מתפוצצות, הן גדלות

תוֹכֶן

• מניות טובות מתהדרות בדוחות כספיים חזקים
• קיימות פיננסית
• למניות טובות יש יציבות והערכה
• היזהר מערך יתר
• ניהול מרכזי בעלים
• מחשבות אחרונות

בכל הנוגע להשקעת כסף, שאלה נפוצה עבור משקיעים חדשים היא כיצד למצוא מניות טובות לקנות. כדי לענות על כך, עליך להבין מהם מאפייני המניה האיכותיים על ידי בדיקת הכספים הבסיסיים של החברה שהנפיקה אותם.

מאפיין אחד של מלאי טוב הוא שזה יהיה כזה שאתה מתכוון לשמור במשך עשרות שנים כדי לעזור למשפחתך לבנות עושר. לאורך זמן זה עוזר לך ליהנות מזרם של הכנסה פסיבית ומרווח מהנטייה של רווחי התאגיד לעלות בעלייה מקצב האינפלציה. באופן כללי, יש לבחון חמישה היבטים לפני רכישת מניה בודדת.

מניות טובות מתהדרות בדוחות כספיים חזקים

נתח מניות מייצג נתח בעלות בעסק. בבסיסה, זה מה שהשקעה היא: רכישת הון עצמי (למעשה הלוואת כסף) בארגון, בתמורה לחלק מהרווחים (או הבטחה מהם).

ככזה, להשקעה פוטנציאלית חזקה יש מאזן, דוח רווח והפסד ותזרים מזומנים המוכיחים שהעסק מייצר כסף אמיתי על ידי מכירת מוצרים או שירותים אמיתיים - מבלי לפשל את מספרם במוח לא מוחשי או לרשום את שווי הנכס. השקעות טובות נתקלו גם בסערות כלכליות וניצחו.

זה לא עושה לך טוב במידה ובבעלותך מניות בתאגיד שהוא בית קלפים - חברה שמתקפלת ונופלת בפעם הראשונה שהיא חווה מתח מאקרו-כלכלי משמעותי. המשקיע המפורסם, בנג'מין גרהם, העיר פעם כי עיקרון זה הוא המופר לרוב על ידי משקיעים חסרי ניסיון.

כאשר הם נפגעים בתחושת ביטחון כוזבת כאשר הזמנים טובים, הם קונים עסקים מהשורה השנייה והשלישית לפי הערכות שווי מלאות ואז צופים בהם מתפרקים כאשר מגיעות סערות כלכליות. המחזור הכלכלי יוצר את הסערות הללו, ותמיד יהיה האיום של מתרחש.

קיימות פיננסית

בנוסף, אתה רוצה שהכוח הפיננסי יהיה בר קיימא. אתה רוצה מוצרים שלא משתנים לעיתים קרובות, יש להם חסמי כניסה, ויש להם יתרונות תחרותיים בצורה של הגנה על סימנים מסחריים ורישיונות זכויות יוצרים. מונופולים גיאוגרפיים יציבים, ומייצגים את הרעיון שכינה וורן באפט "חפירים".

מבחינה זו, ד"ר ג'רמי סיגל מבית הספר לעסקים וורטון ביצע את אחד המחקרים האקדמיים הארוכים ביותר של תוצאות שוק המניות, והוכיח כי משעמם הוא כמעט תמיד רווחי יותר. סיגל הציע כי מניות טובות הן כמעט לא ההשקעות הסקסיות שכולם רודפים אחריהן, אלא הן חברות מוצקות של שבב כחול המוכרות פריטים ארציים יומיומיים שאנשים תמיד זקוקים להם או רוצים משחת שיניים, קפה, חמאת בוטנים ואלכוהול הם דוגמאות לכך.

המשקיעים הסבלניים שעלות הדולר שלהם עמדה בממוצע לחברה כמו פפסי, או למשפחה שקנתה באופן קבוע מניות קוקה קולה, והעבירה אותם לדורות, הם אלה שהפכו מניות בודדות בשווי של 40 דולר ליותר מ -10,000,000 דולר.

מניות טובות לקנות, במילים אחרות, לא יהפכו אותך לעשיר השנה, בשנה הבאה, או בעוד 10 שנים מהיום. הם יהפכו את משפחתך לעשירה יותר לאורך שנים רבות, המשתרעות על פני עשרות שנים, וינצלו את הכוח המדהים של ריבית גוברת.

למניות טובות יש יציבות והערכה

דמיין שיש לך חיסכון של 100,000 דולר. מוצעת לכם בחירה. אתה יכול לקנות:

• נתח בעלות בקמעונאית הגדולה בעולם, ומתגאה בתשואה רווחית של 2.54% לאחר מיסים. העסק, למרות שהוא מצליח, הוא כל כך עצום שיהיה לו קשה מאוד לגדול רווחים במהירות שכן יש כבר מיקום בכל עיירה קטנה ופינת עץ אחורית במדינה.
• איגרת חוב ריבונית המגובה בכוח המיסוי המלא של ממשלת ארצות הברית, והניבה 5.49%. זה מייצג 116% יותר רווח למשקיע. למרות שקופון הריבית לא יגדל עם הזמן, האג"ח בסופו של דבר תבשיל ותוכל לגלגל את התמורה למשהו אחר. בינתיים, תוכל להשקיע את 5.49% בנכסים אחרים אם תרצה.

שתי האופציות מייצגות אסטרטגיית צמיחה איטית יותר, המאפשרת צבירת עושר רציפה לאורך זמן. עם זאת, רכישת אגרות חוב מבשילה ומפסיקה לעלות בערכה, ואילו המניות ממשיכות לצמוח.

זו למעשה הבחירה שהמשקיעים חוו לפני כשני עשורים בעת רכישת מניות בוולמארט. וולמארט הפכה להגדרה של מניה טובה לרכישה, וטבעה אינספור מיליונרים מרשת חנויות שייקח להוצאות משכורות של מיליארדי דולרים.

בשנת 2019 הודיעה וולמארט על העלאת הדיבידנד השנתית ה -46 ברציפות, מה שזכה את הבעלים במזומנים רבים יותר. בהתבסס על עליות היסטוריות, הדיבידנד השנתי של וולמארט לשנת 2020 צפוי להיות 2.16 דולר למניה, לעומת 2.12 דולר בשנת 2019 (עלייה של 0.01 דולר לרבעון, או .54 דולר למניה, לרבעון).

במהלך השנים האחרונות, לוולמארט גידול דיבידנד שנתי ממוצע של 2.1%. וולמארט הייתה עדה שיחס מחיר לרווח (מחיר למניה חלקי הרווח למניה) מכסה טווח רחב בשנת 2019, ההשקעה המקבילה שלהם הייתה 23.6.

היסטוריה זו של עליית דיבידנדים אט אט, בעוד שמחיר המניות לרווחים יורד בהדרגה הוא אינדיקציה טובה לערך של מניית וולמארט לאורך זמן.

היזהר מערך יתר

מניות ה- Nifty 50 הן מדד של 50 מהמניות בעלות השווי הטוב ביותר בבורסה בהודו (זהו אמת המידה של הבורסה הלאומית של הודו). במהלך שנות השישים הן היו מוערכות יתר על המידה. במשך עשור לאחר מכן ספגו בעלי העסקים הללו יקרים מדי אך מצוינים הפסדים מדהימים ביחס למדדי שוק המניות העיקריים.

עם זאת, בתוך 30 שנה הם למעשה ניצחו את S&P 500 ואת דאו ג'ונס הממוצע התעשייתי - אפילו עם כמה פשיטות רגל גדולות בדרך, מכיוון שהחברות ששרדו היו מכונות הכנסה כאלה שאין דומה לה.

ניהול מרכזי בעלים

כאשר אתה מפקיד את כספך בידי אדם אחר, חשוב שיהיה להם טובת לב. אתה יכול למצוא את העסק הרווחי ביותר בשווי הנמוך ביותר - אם הוא נשלט על ידי מנהלים שאינם מודאגים מבעלי המניות, תתקשה לתרגם את ההון שלך לרווחי מזומנים אמיתיים.

מנהל קרנות הנאמנות המפורסם פיטר לינץ 'נהג לומר שמשקיעים צריכים לקנות רק עסקים כל כך טובים שכל אידיוט יכול לנהל אותם במוקדם או במאוחר, כזה יהיה. ההשקעות הטובות הן עסקים משומנים המקבלים שינויים במנהיגות מבלי להירתע.

מחשבות אחרונות

לעולם אל תשכח שספרי ההיסטוריה מלאים בחברות מבטיחות אחרת שהובילו להרס מוחלט עבור בעלי המניות בגלל החלטות חלשות על הקצאת הון, שגיאות אסטרטגיות, בניית אימפריה או פיצוי מנהלים מוגזם.

דרוך בזהירות אם אתה חושב שאולי אתה מתמודד עם מי שלא מכבד את ההון שלך. אם סגן הנשיא מוציא 6,000 דולר על ברזי זהב או שהמנכ"ל משתמש במטוס הארגוני כדי להטיס את כלביו לבית הנופש של המשפחה, זה מעיד על בעיה עמוקה יותר ומבוססת מוסרית. בצע את המחקר הדרוש ושאל את השאלות הקשות לפני שקונים השקעה כלשהי.