מה פירושו שלטון אמון ההשקעות עבורך

תוֹכֶן

• מה זה נאמנות?
• תקן הנאמנות
• תקן התאמה לעומת תקן אמון
• האם כלל הנאמנות משפיע על פרישה?
• טיפים להגנה על תיק העבודות שלך

בשנת 2016 הציג משרד העבודה את שלטון הנאמנות, ולאחר סערות רבות, הכלל התהפך בשנת 2018.

שלטון הנאמנות נקבע בתקופת ממשל אובמה לדרוש מכל היועצים הפיננסיים לפעול כנאמנים, וחברות תיווך הודיעו על כך ללקוחותיהם כאשר הכלל נכנס לתוקף בשנת 2018.

למרות שהכלל כבר אינו בתוקף, למשקיעים רבים יש מודעות חדשה להבדל בין הנאמנים לבין הנאמנים וכיצד הדבר משפיע עליהם, מה שעלול לעורר שינויים חיוביים באופן בו חברות השירותים הפיננסיים מתקשרים עם לקוחותיהם בהמשך.

מה זה נאמנות?

נאמנות מוגדרת כפרט או כישות משפטית, כגון יועץ פיננסי או חברת שירותים פיננסיים, הלוקח על עצמו אחריות, ובכוחה לפעול לטובת הזולת. אדם אחר זה, הלקוח, נקרא לעיתים קרובות מנהל או מוטב.

יועץ פיננסי לאמון אינו יכול לגבות עמלות כלשהן ממכירת מוצרי השקעה.

כאשר לקוח עובד עם יועץ פיננסי, הוא נותן ליועץ את אמונו ומצפה שהמלצות יוגשו ביושר ובתום לב בהתאם לטובתו, מה שלא תמיד יכול להיות במקרה של יועץ שאינו אמון.

תקן הנאמנות

כאשר ליועץ פיננסי מוטלת חובת אמון, שהיא הרמה הגבוהה ביותר של טיפול בלקוחות, המשמעות היא שעליהם לפעול תמיד לטובת המוטב, גם כאשר הוא מנוגד לשלם.

יועצים פיננסיים נופלים לשני דליים, נאמנים ולא נאמנים. בניגוד לדעה הרווחת, לא לכל היועצים הפיננסיים יש דרישה להציב את האינטרסים של הלקוח, וזה יכול להיות קשה כאשר היועץ עובד בחברה המספקת מוצרי השקעה ותמריץ את היועץ, באמצעות עמלות, למכור אותם ללקוחות.

מילוי חובת אמון פירושו שעל היועץ להמליץ ​​ללקוחות על אפשרויות המוצר הטובות ביותר, גם אם מוצרים אלה מביאים לפיצוי מופחת או אפס עבור היועץ.

תקן התאמה לעומת תקן אמון

אנשי מקצוע פיננסיים שאינם נאמנים מוחזקים בסטנדרטים נמוכים יותר המכונים "תקן ההתאמה".

משמעות הדבר היא כי ליועץ הפיננסי לא צריכה להיות יותר מסיבה נאותה להמליץ ​​על מוצרים או אסטרטגיות מסוימות, בהתבסס על השגת מידע הולם על ההשקעה ומצבו הכספי של הלקוח, השקעות אחרות וצרכיו הפיננסיים.

לדוגמא, כאשר ליועץ יש שני כלי השקעה שונים ומשווים ללקוח שלו, על הנאמן לבחור את זה בעל העמלות הנמוכות ביותר מכיוון שזה לטובת הלקוח. היועץ הלא אמון, שעומד רק בתקני התאמה, יבחר ככל הנראה בכל השקעה שתשלם לו את העמלה הגבוהה ביותר, כל עוד היא "מתאימה" לענות על צרכי ההשקעה של הלקוח שלו.

אם יועץ מצהיר כי יש להם רישיונות סדרה 7, 65 או 66 של FINRA, זה בדרך כלל סימן לכך שהם לא תמיד משמשים כנאמן, מכיוון שהם מורשים למכור ניירות ערך שגובים עמלות.

האם כלל הנאמנות משפיע על פרישה?

משקיעים שהעמיקו את הבנתם את ההבדל בין יועצי אמון ונאמנות שאינם אמונים עשויים לחוש כי השקעותיהם טומנות בחובם סיכון שהיה קיים בעבר, אך לא הובא להם מודעות.

אם שלטון הנאמנות עדיין היה בתוקף, יתכן שהוא הציל לקוחות רבים מהשקעות שגבו מהם עמלות גבוהות או שהוסתרו עמלות באותיות הקטנות, מה שעלול לעלות להם באלפי חסכונות פרישה אבודים לאורך זמן.

אחד ההבדלים העיקריים בין עבודה עם יועץ נאמנות לבין איש מקצוע פיננסי המחויב רק בתקן ההתאמה הוא עומק השיחה שכל אחד מהם מנהל עם לקוחותיו.

לפני המלצה על מוצר או אסטרטגיה, נאמן משתמש בשיטה ממוקדת ונבונה כדי לגלות את צרכי הלקוח וטובתו. לאחר הצגת המלצות, נאמן יכסה היטב את הרציונל העומד מאחורי ההמלצות וידאג שהלקוח מבין לחלוטין, ולא משאיר מקום לפרשנות מוטעית או לאי הבנה.

איש מקצוע פיננסי שאינו אמון אינו נדרש לנהל את אותה עומק השיחה, וכל חובה שיש להם כלפי השקעות הלקוח עשויה להסתיים ברגע שהם מבצעים עסקאות או יביאו את הלקוח לחתום על הקו המקווקו. סוגים אלה של יועצים אינם מחויבים לעקוב אחר מצבו הכלכלי של הלקוח או על מצב החשבון בהמשך.

טיפים להגנה על תיק העבודות שלך

הדרך הטובה ביותר להגן על התיק שלך היא ללמוד כמה שיותר על צרכי ההשקעה שלך, להבין כיצד לחשוף עמלות יקרות ועלויות נסתרות על מוצרי השקעה, ולדעת לזהות נאמנות לעומת יועץ שאינו אמון.

יועצי הנאמנות עדיין יעלו לך כסף, אך הם יגלו את שכר הטרחה שלהם ותשלם אותם בנפרד, במקום שעמלות יועברו מההכנסות על השקעותיך, כגון עמלות מכירה ודמי ניהול עבור קרנות נאמנות מסוימות.

אם אתה משקיע מנוסה שמכיר את מוצרי ההשקעה שאתה צריך ויודע איפה לחפש עמלות ועלויות השקעה אחרות, יתכן שאתה עובד בסדר עם יועץ שאינו אמון.

אם אינך מעוניין בעקומת הלמידה עבור מוצרי השקעה רבים ורוצה לעבוד באמון, תוכל:

• חפש יועצים הרשומים אצל רגולטורי ניירות ערך ממלכתיים או נציבות חילופי ניירות ערך (SEC).
• בדוק את הסכם הלקוחות של היועץ שלך, או פשוט שאל אותם אם הם נאמנים.
• אתר את יועצי הנאמנות על ידי חיפוש יועצים בתשלום בלבד. יועצים פיננסיים מבוססי שכר טרחה מחויבים לתקן הנאמנות (כל דיבור על עמלות פירושו שהם לא נאמנים).
• חפש במדריך יועצי ההשקעות (IAA) יועצים. חברות באגודות סחר כגון רשות העתיקות יכולה להצביע על כך שהיועץ שלך מתנהג כנאמן.

יועצים שאינם נאמנים אינם בהכרח מעוניינים לנצל את לקוחותיהם, ואם יש לך יועץ שאתה אוהב וסומך עליו, קיים עימם דיון גלוי בעמלות ובעמלות וכמה עלויות אלו משפיעות על הרווחים בתיק הפרישה שלך כל שנה.

יתכן שתועיל לברר כמה אתה משלם עבור יועץ אמון ולראות איך העלות הזו מסתדרת עם מה שאתה משלם כרגע.